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【金橙视角】风起于青萍之末,房地产融资撕开了一个口子

来源: 发布时间:2019-01-03 12:13:33 点击率:813

2018年12月5日,国家发改委发布了《国家发展改革委关于支持优质企业直接融资 进一步增强企业债券服务实体经济能力的通知》,这个通知继承了近期支持民企融资的政策路线,在附件名单中还包含了房地产企业,令人充满遐想。


原文如下:

为深入贯彻落实党中央、国务院关于增强金融服务实体经济能力的决策部署,进一步增强企业债券服务实体经济能力,打好防范化解重大风险攻坚战,提高直接融资比重,优化债券融资服务,推动经济实现高质量发展,现就优质企业发行企业债券有关事项通知如下。


主体认定标准

一、支持信用优良、经营稳健、对产业结构转型升级或区域经济发展具有引领作用的优质企业发行企业债券。现阶段重点支持符合以下条件的优质企业:

(一)主体信用等级达到AAA。

(二)主要经营财务指标应处于行业或区域领先地位(附件1)。

(三)生产经营符合国家产业政策和宏观调控政策。

(四)最近3年未发生公司信用类债券或其他债务违约,且不存在处于持续状态的延迟支付本息事实。

(五)最近3年无重大违法违规行为,未纳入失信黑名单。

(六)报告期内财务报表未被注册会计师出具否定意见或无法表示意见,如被注册会计师出具保留意见的,保留意见所涉及事项的重大影响已经消除。

(七)我委为优化融资监管制定的其他发行条件。

我委积极支持符合条件的优质民营企业发行企业债券,并将根据市场发展情况,适时调整优质企业支持范围。

令一众银行,信托,发债的兄弟振奋的附件里面的内容,赫然提到房地产,自从17年初地产调控,到18年砍信托通道地产类业务均为停滞状态,偶有耳闻均是各地银监核查各家银行违规放贷罚款的消息。现在消息一出就已经有声音说放松房地产调控,地产企业是自己人的。


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发债也要明确投向,看看这次的要求:

优质企业债券申报阶段,对债券资金用途实行正负面清单管理。

(一)申报材料应明确债券募集资金拟投资领域,形成“正面清单”。“正面清单”应符合国家产业政策,聚焦企业经营主业。支持优质企业在“正面清单”拟定的范围内依法合规安排使用募集资金,提高债券资金使用效率和灵活度。

(二)申报材料应明确债券募集资金禁止投向领域,形成“负面清单”。“负面清单”包括但不限于:将募集资金借予他人,用于房地产投资和过剩产能投资,用于与企业生产经营无关的股票买卖和期货交易等风险性投资,用于弥补亏损和非生产性支出。“负面清单”领域可根据企业自身经营业务范围进行补充和调整。

(三)鼓励优质企业将债券募集资金用于国家重大战略、重点领域和重点项目,加大基础设施领域补短板力度,加快培育和发展战略性新兴产业,推动经济转型升级和高质量发展。


重点解读:

1.负面清单:不允许将募集资金借予他人。影子银行业务不能做,大金控平台不能做。

2.负面清单:不允许用于房地产投资。非常直白,非常有意思。可以借钱给房企,但是不能用于房地产。

3. 鼓励优质企业将债券募集资金用于国家重大战略、重点领域和重点项目,加大基础设施领域补短板力度,加快培育和发展战略性新兴产业,推动经济转型升级和高质量发展。结合第二条,能看出发改委意图和逻辑,房企可以融资但职能用于基建,科技投资。

4. 负面清单:不允许用于与企业生产经营无关的股票买卖和期货交易等风险性投资。这条厘清本次发债与近期的纾困基金职能独立。

大房企可以融资,但是不能投资房地产,鼓励投资于国家重大战略、重点领域和重点项目,加大基础设施领域补短板力度,加快培育和发展战略性新兴产业,推动经济转型升级。简而言之就是希望房企用自己信用投资科技产业,实现转型升级。说到这里案子就出来了:融创投资乐视九子;碧桂园投资机器人产业园;恒大投资ff电动车!头部的房地产企业在社会经济发展之中积累巨大财富,目前国家出现经济困难,由龙头企业用信用背书投资科技产业,避免国家直接投资的浪费实现市场化管理,也是实现企业社会责任。所以,从这条逻辑线国家并不是再次启动地产,而是放活头部地产企业转型投资,毕竟之前银行对涉房企业融资行为都是很难审核。

再补一个消息助证房地产再融资上周也重启:12月4日,中粮集团旗下中粮地产与大悦城地产的重组方案获得中国证监会审核通过。股市债市现在政策都出来,不要幻想重启房地产老路,打着科技板块融资为房地产板块输血的套路,坚定转型升级才能打赢国运战。

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