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拟IPO公司募投项目选择的8项准则(附16个否决案例及近期过会案例)

来源:北京大成律师事务所 发布时间:2017-07-21 18:50:07 点击率:885

理论上说,募投项目才是拟IPO公司申请IPO的合情合理合法的动因,为资产增值和为名誉声望而申请IPO的都是耍流氓。但是理论毕竟是理论,实际上,大多拟IPO公司都是在发起IPO准备流程后才想到要寻找募投项目。可是,即便是精心选择出的募投项目,仍然具有很高的被否风险(笔者在证监会公开否决原因的193个IPO否决案例中发现了16个因募投项目瑕疵被否的公司)。

一、8项准则

1.发行人募集资金应当围绕主营业务进行投资安排;

2.募投项目与主营业务有一定区别的,应具备从事相关业务相应的生产、技术和管理等条件;

3.若选择可能导致经营模式、产品结构变化的募投项目,应当对持续盈利能力稳定性做充分的解释,应尽量取得新业务的相关认证、许可乃至相关的订单等;

4.募投项目带来的新产能不能过大,否则可能因销售能力及市场前景不佳而被否决;

5.募投项目应符合国家产业政策、环境保护、土地管理以及其他法律、法规和规章规定;

6.募投项目实施后不会产生同业竞争或者对发行人的独立性不产生不利影响;

7.在财务数据不佳的情况下,尤应注意募投项目的选择;

8除金融类企业外,募投项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资,不得直接或者间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。

(以上准则根据以下法规及否决案例整理:

《首次公开发行股票并上市管理办法》

《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》

《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1 号——招股说明书(2015 年修订)》

《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28 号——创业板公司招股说明书(2015年修订)》)

二、否决案例

如前所述,因募投项目选择不当而被否的案例颇多,以下为16个因募投项目瑕疵被否的IPO案例。

1.关于不予核准广东壮丽彩印股份有限公司首次公开发行股票申请的决定

2015年06月26日证监许可〔2015〕1410号

你公司招股说明书披露,2011年4月公司股东大会通过决议,将募集资金投资于北京市佳晋彩印有限公司(以下简称佳晋彩印)厂房建设项目,计划总投资32,539万元。由于市场环境发生变化,你公司于2013年7月申请变更募投项目,不再将佳晋彩印项目列为募投项目。截至2014年12月31日,佳晋彩印厂房建设项目主体工程基本完成,项目完成投资23,145.81万元,占报告期末合并资产总额近30%。2015年2月14日,你公司股东大会审议通过关于佳晋彩印进行业务转型的议案,即由汕头市金荣投资有限公司(以下简称金荣投资)向佳晋彩印增资持有其49%股权,佳晋彩印收购金荣投资持有的北京北印东源新材料科技有限公司(以下简称北印东源)71%股权。有关收购完成后,佳晋彩印将通过北印东源向氧化硅高阻隔包装材料及安全印务等新业务领域转型。

你公司将从事的氧化硅高阻隔包装材料及安全印务业务与你公司报告期内主要从事的烟标印刷属不同业务,但你公司未提供充分依据说明你公司具备从事前述业务相应的生产、技术和管理等条件。金荣投资于2015年3月5日初始投资北印东源,于2015年3月17日再次对其增资,并于同日签约将所持北印东源71%的股权转让给你公司的子公司佳晋彩印;北印东源自2012年2月成立以来未有具体的从事氧化硅高阻隔包装材料及安全印务业务的生产经营、销售资料和历史业绩记录。

综上,根据你公司的有关申报材料,对你公司是否具备从事有关新业务的生产、技术、人员、管理、销售和市场条件无法判断,新项目的持续经营能力存在重大不确定性。鉴于上述情形,发审委认为,你公司构成《首次公开发行股票并上市管理办法》第三十七条所述的情形。

2.关于不予核准珠海亿邦制药股份有限公司首次公开发行股票申请的决定

2012年05月28日证监许可〔2012〕716号

你公司业务为自产药品销售和代理药品销售,其中代理业务为你公司代理销售山西普德的银杏达莫注射液和奥硝唑注射液,2010年之前你公司为山西普德的代理商之一,2009年底转变为全国独家代理商,你公司代理药品由主要向山西普德经销商采购变为全部向山西普德直接采购。2009年-2011年你公司代理产品销售收入占比分别为64.66%、69.63%和67.46%,毛利分别为3,503.64万元、16,475.11万元和17,437.34万元,毛利占比由2009年39.68%增长到2011年67.39%,代理产品业务成为公司主要利润来源,你公司盈利来源发生变化。本次募投项目为新药品的生产,随着募投项目逐步达产,自产药品的收入占比将逐步增加,预计2017年自产药品销售收入占比将达到74.42%,你公司业务将以自产药品销售为主。你公司在申报材料和现场聆讯中未就上述经营模式、产品结构变化对持续盈利能力的影响作出充分合理的解释。

发审委认为,上述情形与《首次公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第32号)第三十七条的规定不符。

3.关于不予核准广东利泰制药股份有限公司首次公开发行股票申请的决定

2012年05月28日证监许可〔2012〕714号

你公司产品主要以玻瓶、塑瓶包装大输液为主。国家药监局2010年发布的《医药科技发展规划》和国家发改委2011年公布的《产业结构调整指导目录(2011)》要求尽快部分淘汰玻璃瓶输液并将二步法生产输液用塑料瓶生产装置被列为限制类。非PVC软袋大输液为行业发展趋势,且属于国家鼓励类产品。从行业发展趋势来看,玻瓶、塑瓶包装大输液持续受到来自非PVC软袋大输液的替代冲击。尽管非PVC软袋包装氨基酸大输液作为你公司的主要募投项目,但玻瓶、塑瓶包装大输液与非PVC软袋包装氨基酸大输液差异较大且你公司尚未取得非PVC软袋包装氨基酸大输液的GMP认证,你公司是否具备非PVC软袋包装氨基酸大输液产品的生产能力存在一定的不确定性。此外,你公司主要产品普洛氨2009年-2011年毛利率分别为55.75%、59.37%和60.04%,远高于同行业可比上市公司水平;你公司2009年-2011年销售费用率分别为6%、5.13%和5.3%,远低于同行业可比上市公司水平。你公司在申报材料及现场聆讯中未能对上述事项是否对你公司持续盈利能力构成重大不利影响作出充分合理的解释。

发审委认为,上述情形与《首次公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第32号)第三十七条的规定不符。

4.关于不予核准浙江佳力科技股份有限公司首次公开发行股票申请的决定

2012年01月05日证监许可〔2012〕12号

根据国务院发布的《关于抑制部分行业产能过剩和重复建设引导产业健康发展若干意见的通知》(国发〔2009〕38号),风电设备为产能过剩行业,国家重点支持的是自主研发2.5兆瓦及以上风电整机和轴承、控制系统等关键零部件。风电行业经营环境产生重大变化,而你公司目前主要产品为1.5兆瓦、2.0兆瓦、2.1兆瓦风电设备铸件,上述情形对你公司持续盈利能力构成重大不利影响。

你公司本次募集资金全部用于“年产5万吨2.5-6兆瓦风电大型铸件关键部件项目”,产能较2010年增长142%,而你公司2.5兆瓦及以上风电设备铸件报告期仅实现少量生产及销售;根据你公司披露的2011年1月1日后需要履行的合同及意向性订单情况,2.5兆瓦及以上产品占比也不高。你公司募投项目与现有生产经营不相适应,且新增产能存在市场销售风险。

发审委认为,上述情形与《首次公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第32号)第三十七条、第三十九条和第四十一条的规定不符。

5.关于不予核准广西绿城水务股份有限公司首次公开发行股票申请的决定

2011年12月07日证监许可〔2011〕1931号

根据申报材料,你公司本次募投项目投资总额为10.33亿元,其中8.77亿元用于污水处理项目,以提高污水处理能力。但因目前你公司污水处理收入是根据自来水用水量及物价部门核定的污水处理费单价确定,因此该部分募投项目的达产不能直接导致你公司收入及利润的增加,反而因折旧及运营成本的提高,可能导致短期内经营业绩下滑。

发审委认为,上述情形与《首次公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第32号)第四十一条的规定不符。

6.关于不予核准深圳市淑女屋时装股份有限公司首次公开发行股票申请的决定

2011年11月17日证监许可〔2011〕1823号

据招股说明书(申报稿)披露,你公司本次募投项目中195万件服装家纺生产项目预计建设期为两年,达产后比目前产能170万件翻一番。两年后你公司自主产能共365万件,自主产能满足率为52.09%,产能消化以直营店为主。

另外,本次募投项目中建设322家直营店项目建设期为两年,每年建设161个销售终端。同期,你公司计划自主扩展180家店铺。两年后建成的新增店铺占比63%。而从报告期平均单店销售收入看,新开店铺第一年与其他店铺相比有较大的差距,第二年才达到其他店铺的70%到90%。因此,新开店铺在1-2年内是否能达到预期销售水平而消化新增产能,以及自主扩展的180家店铺是否可以如期建成存在不确定性。

发审委认为,你公司本次募投项目的市场前景和盈利能力存在不确定性,上述情形与《首次公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第32号)第四十一条的规定不符。

7.关于不予核准福建诺奇股份有限公司首次公开发行股票申请的决定

2011年11月09日证监许可〔2011〕1793号

你公司2004年创立诺奇服装品牌且产品销售主要集中在福建省,报告期内你公司品牌推广费和研发费用低于同行业上市公司。你公司销售模式由直营销售为主转变为加盟销售为主,销售模式转变期间较短且新开加盟店盈利情况低于原有加盟店,本次募投项目以建设加盟店为主,你公司未来向全国扩张终端门店存在销售效率降低的风险。你公司申报材料和现场聆讯未就上述事项作出充分、合理解释,无法判断上述事项对你公司持续盈利能力的影响和募投项目能否具有较好的市场前景及盈利能力。

发审委认为,上述情形与《首次公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第32号)第三十七条、第四十一条的规定不符。

8.关于不予核准云南文山斗南锰业股份有限公司首次公开发行股票申请的决定

2011年09月22日证监许可〔2011〕1533号

根据申报材料,你公司报告期内主要产品锰铁合金销量2008年至2010年分别为11.05万吨、10.63万吨和10.74万吨,锰矿石的销量分别为8.16万吨、13.69万吨和16.30万吨,在销售数量未有大幅变化的情况下,你公司销售费用逐年下降,管理费用2009年和2010年均低于2008年;你公司报告期内存货在销售数量变化不大的情况下大幅增长,2008年末、2009年末、2010年末及2011年6月末存货账面价值分别为15,874.29万元、27,490.39万元、42,358.39万元和67,528.44万元;你公司经营活动净现金流量2009年、2010年及2011年上半年分别为-5,275.58万元、-16,815.17万元和-12,651.52万元,远低于同期净利润;你公司主要产品锰铁合金及高锰酸钾2008年至2010年毛利率逐年下降,仅在2011年上半年有所上升。你公司未就上述事项作出合理说明,无法判断上述事项是否对你公司持续盈利能力构成重大不利影响。

国家发改委意见(发改办财金〔2011〕1537号)认为“在该公司确保产能总量不增加的前提下,对其募集资金投向无不同意见”。根据申报材料,你公司现有铁合金产能13万吨/年,本次发行募集资金投资项目建成后将提供节能减排及环保水平较高的锰铁合金生产能力20万吨/年,扣除按承诺关闭的6台6300KVA、1台12500KVA电炉对应的产能后,你公司将新增锰铁合金约14万吨/年的产能,锰铁合金总产能将扩大到约27万吨/年。你公司未就募投项目实施与国家发改委意见不符的原因和募投项目是否具备良好的市场前景和盈利能力作出合理说明。

发审委认为,上述情形与《首次公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第32号)第三十七条、第四十条和第四十一条的规定不符。

9.关于不予核准深圳中航信息科技产业股份有限公司首次公开发行股票申请的决定

2011年07月22日证监许可〔2011〕1156号

根据招股说明书披露,你公司2008–2010年主要产品存折票据打印机的产能分别为6万台、6万台和7万台。报告期各年末,你公司固定资产项下的机器设备余额分别为6.38万元、137.86万元和118.24万元。本次主要募投项目是在惠州建设存折票据打印机产业化基地。该项目总投资为1.28亿元,其中设备购置费为4,301万元。项目建成后,正常年份年产15万台存折票据打印机。但你公司未对报告期产能变化、机器设备期末余额以及本次募投新增产能与设备购置之间的匹配关系进行充分合理说明。

发审委认为,上述情形与《首次公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第32号)第四十一条的规定不符。

10.关于不予核准浙江九洲药业股份有限公司首次公开发行股票申请的决定

2011年06月30日

根据招股说明书披露,你公司本次发行的主要募集资金投资项目是川南原材料药生产基地一期工程建设项目。该项目包括年产250吨酮洛芬、年产200吨奥卡西平原料药生产线及其他产品生产线和辅助设施。

酮洛芬产品在募投项目建成后替代原产能150吨、新增产能100吨。你公司酮洛芬原料药及中间体2009年销量为245.10吨,占全球市场份额的73.12%;该产品2010年自用量为145.06吨、销量为181.20吨,与2009年自用量126.98吨、销量245.10吨的情况相比,未见较大增长。

奥卡西平产品在募投项目建成后替代原产能为20吨、新增产能为180吨。报告期内,2008年—2010年产能分别为14吨、20吨和20吨。该产品2009年全球销量为105.10吨,你公司产品销售量占全球市场份额的24.08%。

你公司本次发行募投项目中部分产品可能面临产能过剩风险,投资项目的市场前景和盈利能力具有不确定性。

发审委认为,上述情形与《首次公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第32号)第四十一条的规定不符。

11.关于不予核准山东金创股份有限公司首次公开发行股票申请的决定

2011年06月07日

根据现场询问情况,你公司对蓬莱市大柳行金矿的实际托管状况与2008年9月21日签订的《蓬莱市大柳行金矿经营性资产托管协议》存在较大差异,无法确定你公司能否对大柳行金矿进行有效控制。由于收购大柳行金矿的采矿权及相关经营性资产项目是本次募集资金投资项目,因此该募投项目的实施存在不确定性。

发审委认为,上述情形与《首次公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第32号)第四十一条的规定不符。

12.关于不予核准利民化工股份有限公司首次公开发行股票申请的决定

2011年05月31日

据招股说明书披露,目前,全球霜脲氰产能约为5000t/a,国内总产能约为2400t/a,总产量约为1700t/a,你公司本次募投项目之一的霜脲氰项目达产后,原药实际产能将达2000t/a,其中新增1000t/a。全球嘧霉胺产能约为5000t/a,国内总产能约为700t/a,总产量约为350t/a,本次募投嘧霉胺项目达产后原药生产能力将达500t/a,其中新增300t/a。国外噻虫啉仅有拜耳一家企业生产,产量2000吨左右,国内总产量325t/a,本次募投噻虫啉项目产量为500t/a。

虽然你公司就上述募投项目产能消化披露了若干销售意向,但是未进一步披露其合同主体、价格和法律效力等合同主要条款内容,无法判断销售意向的有效性。

针对“以销定产”的生产模式以及募投项目产能的较大扩张,你公司产能消化的措施不明确。另外,噻虫啉项目还存在产业化风险。

发审委认为,上述情形与《首次公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第32号)第四十一条的规定不符。

13.关于不予核准北京东土科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请的决定

2011年01月06日证监许可〔2011〕19号

一、根据申报材料及你公司披露的情况,你公司在目前阶段抗风险能力较弱,无法对你公司的成长性和持续盈利能力作出明确判断,你公司不符合《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》第十四条的规定;

二、你公司本次募投项目在技术开发和市场开拓方面面临较大风险,募集资金投资项目与现有生产经营规模不相适应,不符合《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》第二十七条的规定。

14.关于不予核准浙江康乐药业股份有限公司首次公开发行股票申请的决定

2010年11月12日

你公司本次募投项目主要为对九山制剂分厂的易地技改项目。募投项目中,你公司保留了原有九山分厂固体口服制剂5.2亿片产能并新增了扑热息痛片剂5亿片产能,新增了聚明胶肽大输液800万瓶(袋)产能。其中,九山分厂原有固体口服制剂产能利用率较低,主要内销;新增扑热息痛片剂将用于出口,计划在取得美国cGMP认证前采取国内销售、向不需要认证地区的出口等方式利用产能;聚明胶肽大输液则为公司新产品。募投项目新厂区大部分项目目前尚未通过GMP认证。

根据以上情况,你公司本次募投项目的实施及市场前景等方面存在较大的不确定性。

发审委认为,上述情形与《首次公开发行股票并上市管理办法》(证监会令第32号)第四十一条的规定不符

15.关于不予核准贵州高峰石油机械股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请的决定

2010年06月23日证监许可〔2010〕853号

招股说明书中披露的申请人报告期内简单加总的主要产品的产量逐年持续下降,核心技术产品收入占营业收入比重逐年持续下降,且募投项目大幅增加现有主要产品的产能;报告期内全部三家子公司均为亏损或微利。上述问题可能对申请人持续盈利能力产生重大不利影响。上述情形不符合《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》第十四条第六项的规定。

16.关于不予核准海南天然橡胶产业集团股份有限公司首次公开发行股票申请的决定

2010年04月26日

报告期内申请人存在净利润、每股收益、净资产收益率、主要产品毛利率等财务指标持续下降的情形,对募投项目的可行性缺乏合理分析,其持续盈利能力存在不确定性。不符合《首次公开发行股票并上市管理办法》第三十七条、第四十一条的规定。

三、近期过会案例

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第四节 募集资金运用

经公司2015年第一次临时股东大会批准,本次发行及上市的募集资金扣除发行费用后,将投资于三层实木复合地板建设项目、企业信息化建设项目、补充流动资金及偿还银行贷款,其具体情况如下:

单位:万元

序号

项目名称

总投资规模

募集资金使用规模

1

三层实木复合地板建设项目

23,063.74

16,600.00

2

企业信息化建设项目

13,557.55

9,745.18

3

补充流动资金及偿还银行贷款

10,000.00

8,000.00

合计

46,621.29

34,345.18

本次发行募集资金到位后,若实际募集资金净额少于上述项目对募集资金需求总额,不足部分由公司自筹解决。若本次发行的实际募集资金净额超过上述项目拟投入募集资金总额,超过部分将用于与公司主营业务相关的营运资金。若因经营需要或市场竞争等因素导致上述募集资金投向中的全部或部分项目在本次发行募集资金到位前必须进行先期投入的,公司拟以自筹资金先期进行投入,待本次发行募集资金到位后,公司可选择以募集资金置换先期自筹资金投入。

公司募集资金投资项目具有良好的市场前景,其中三层实木复合地板建设项目可满足客户对优质、高端地板产品的需要,符合环保与低碳产业发展的要求,同时也符合公司自身发展的需要;企业信息化建设项目项目有利于提升企业的运营效率,优化企业对于上下游的把控,提供菲林格尔的品牌影响力,继续保持在国内中高端地板领域中的领先地位。

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第四节 募集资金运用

一、本次发行募集资金投资使用基本情况

经公司2015年第二次临时股东大会批准,本次发行及上市的募集资金扣除发行费用后,将主要投资于“前挡清洗系统、大灯清洗系统”、“雨量传感器、阳光传感器、天窗控制器”、“精密注塑及汽车小线束”、“长春日盈精密注塑件及汽车小线束生产建设项目”和“研发中心”,其具体情况如下:

单位:万元

序号

项目名称

总投资规模

本次募集资金投资金额

1

前挡清洗系统、大灯清洗系统

6,312.14

1,500.00

2

雨量传感器、阳光传感器、天窗控制器

4,263.46

4,263.46

3

精密注塑件、汽车小线束

5,909.96

4,500.00

4

长春日盈精密注塑件及汽车小线束生产建设项目

12,148.92

3,000.00

5

研发中心

3,379.00

889.86

合计

32,013.48

14,153.32

二、募集资金投资项目的具体情况

(一)前挡清洗系统、大灯清洗系统

公司拟在江苏省常州市武进区横山桥镇芳茂村现代化工业厂房区内装修升级3,000平方米厂房,同时引进国内外先进自动化设备,旨在进一步扩大现有产品汽车洗涤系统产品的生产规模,满足公司发展的需要。项目计划总投资6,312.14万元,实施地点位于江苏省常州市武进区横山桥镇芳茂村,实施主体为公司本部。

本项目建设期12个月。本项目建成后将新增200万套前挡风玻璃清洗系统以及50万套大灯清洗系统的生产规模,有助于改善公司现有产能不足的现状。

(二)雨量传感器、阳光传感器、天窗控制器

公司拟在江苏省常州市武进区横山桥镇芳茂村现代化工业厂房区内利用已建厂房、车间及相关配套设施等,建设阳光、雨量传感器和天窗控制器生产线,项目产出产品主要包括雨量传感器、阳光传感器和天窗控制器。项目计划总投资4,263.46万元,实施地点位于江苏省常州市武进区横山桥镇芳茂村,实施主体为公司本部。

本项目建设期12个月。本项目建成后将实现年产雨量传感器68万只,阳光传感器77万只、天窗控制器85万只的产能,有助于改善公司现有产品结构。

(三)精密注塑件、汽车小线束

公司拟在江苏省常州市武进区横山桥镇芳茂村现代化工业厂房区内装修升级6,000平方米厂房,同时引进国内外先进自动化设备,旨在进一步扩大现有精密注塑件产品的生产规模,同时公司经过审慎论证后,决定将汽车线束行业作为公司未来业务发展的重要方向,满足公司战略发展的需要。项目计划总投资5,909.96万元,实施地点位于江苏省常州市武进区横山桥镇芳茂村,实施主体为公司本部。

本项目建设期18个月。本项目建成后将新增450万只精密注塑件以及950万件汽车小线束产品的生产规模,有助于扩大现有产品产能和改善产品结构。

(四)长春日盈精密注塑件及汽车小线束生产建设项目

公司拟在吉林长春市绿园区经济开发区先进制造业园区金鹏路 357现代化工业厂房区内装修升级145,000平方米厂房,同时引进国内外先进自动化设备,旨在进一步扩大现有精密注塑件产品的生产规模,同时公司经过审慎论证后,决定将汽车线束行业作为公司未来业务发展的重要方向,满足公司战略发展的需要。项目计划总投资12,148.92万元,实施地点位于吉林长春市绿园区经济开发区先进制造业园区金鹏路357号,实施主体为长春日盈。

本项目建设期 18 个月。本项目建成后将新增 1,7001,500万件汽车小线束产品的生产规模,有助于扩大现有产品产能和改善产品结构。

(五)研发中心

公司的技术研发中心主要是通过购置各种先进的研发设备及检测设备,提升公司研发能力和技术创新水平。项目计划总投资3,379.00万元,实施地点位于公司本部。

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第四节 募集资金运用

一、募集资金运用计划

经2015年1月30日召开的2015年第一次临时股东大会批准,并经2016年3月30日召开的2016年第一次临时股东大会批准延长决议有效期,本次发行所募集资金将用于实施年产新型食品加工用输送带53,000平方米项目、年产环境友好型高分子材料精密工业用输送带50万平方米项目、轻型输送带技术研发中心,以及补充流动资金。按照项目的轻重缓急,公司本次公开发行募集资金投资项目如下:单位:万元

序号

项目名称

募投项目投资总额

资金使用进度

配套流动资金

第一年

第二年

1

年产新型食品加工用输送带53,000平方米项目

6,996.40

2,432.40

3,648.70

915.30

2

年产环境友好型高分子材料精密工业用输送带50万平方米项目

11,044.90

5,942.60

3,961.80

1,140.50

3

轻型输送带技术研发中心

2,060.00

2,060.00

-

-

4

补充流动资金

2,000.00

2,000.00

-

-

合计

22,101.30

12,435.00

7,610.50

2,055.80

注:本次募投项目备案文件吴发改汾备发【2014】196号、197号已于2016年12月到期,苏州市吴江区发展和改革委员会已同意吴发改汾备发【2014】196号、197号有效期延期一年。闸发改外投备【2015】1号已于2017年1月到期,上海市静安区发展和改革委员会以静发改委备[2017]第32号文件同意“轻型输送带技术研发中心”项目予以备案,有效期2年。

若本次发行实际募集资金低于上述项目投资需要,资金缺口将由公司自筹解决。为保证募集资金投资项目能够按时建成投产,公司将根据各项目的实际进度,适当安排自有资金用于项目建设,本次募集资金到位后,将用于置换前期投入及支付项目剩余款项。

二、募集资金项目前景分析

本次募集资金投资项目实施完成后公司的环保精密带生产能力、技术水平和研发能力将得到大幅度提高,将有效提升公司产品的技术含量,进一步优化公司的产品结构、突出主业,为公司的未来发展奠定良好的基础,增强公司的核心竞争力。

1、增加公司净资产

本次发行募集资金到位后,公司净资产和摊薄计算的每股净资产将大幅增加,净资产的增加将增强本公司的持续发展能力和抗风险能力。

2、改善公司财务结构

本次股票发行募集资金到位后,公司财务结构将有较大的改善,资产负债率将明显下降。随着公司募集资金投资项目的投产,以及销售规模的增长,其盈利能力将逐步发挥,公司的偿债能力还将稳步提高,公司财务状况会有进一步改善。

3、提升公司盈利能力

募集资金投资项目逐步形成生产能力并产生效益后,公司的销售收入、净利润也将随之上升,在项目投产之前,公司净资产收益率、每股收益等财务指标将面临一定压力,但从长远看,募集资金投资项目经济效益良好,上述财务指标也将逐渐好转,公司盈利能力会有较大幅度的提高。

4、提升公司研发水平和竞争能力

发行人将重点投资建设轻型输送带技术研发中心,在现有企业研发实力的基础上,建立起职能专一、人才齐备、软硬件配套设施先进的轻型输送带研发中心,多种途径和来源引进人才,通过内部培养和外部引进充实技术队伍,为为进一步提升自主创新能力提供研发平台,聚集优秀人才团队。

5、拟投资项目新增固定资产折旧对公司经营业绩的影响

本次募集资金投资项目全部建成后,年产新型食品加工用输送带53,000平方米项目、年产环境友好型高分子材料精密工业用输送带50万平方米项目和轻型输送带技术研发中心预计每年新增折旧约1,500.00万元。项目投产初期,该部分新增的固定资产折旧费用将会对公司的盈利产生一定的影响,但是随着项目的达产,营业收入将会大幅度提高,盈利能力将逐步增强,因此,从长远的角度看,新增固定资产折旧不会对公司未来经营成果产生重大不利影响。

6、对公司独立性不会产生不利影响

本次募集资金投资项目全部建成后,公司的净资产将增加,财务结构进一步改善,产品结构进一步丰富,盈利能力将得到提升,这将显著提升公司应对市场竞争的实力,增加公司的外部独立性。

本次募投项目实施后,公司将严格遵守中国证监会、交易所等相关规定和《公司章程》等的要求履行有关同业竞争、关联交易、信息披露、募集资金使用情况等披露、报告义务,增强公司的内部独立性。

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第四节募集资金运用

本次公开发行股份募集资金扣除发行费用后,将全部用于与公司主营业务相关的项目及主营业务发展所需的营运资金。

募集资金投资项目经公司2015年第一次临时股东大会审议通过后,由董事会负责实施。募集资金将按照轻重缓急顺序投入以下项目:

序号

项目

投资总额(万元)

拟投入募集资金(万元)

备案、环评

1

特异性免疫球蛋白及凝血因子类产品产业化项目

24,063.25

24,063.25

深光明发财备案【2015】0016号深环批函【2015】026号

2

单采血浆站改扩建项目

5,235.73

5,235.73

平果:平发改社会【2014】43号、平环管字【2015】5号。隆安:隆发改社农字【2013】27号、隆发改社农【2016】15号、隆环建字【2014】5号。田阳:阳发改【2013】164号、阳环管字【2014】99号。德保:德发改备案【2015】1号、德环管字【2015】4号。钟山:钟发改规划登字【2013】24号、钟发改规划登更字【2016】3号、钟环管表【2013】31号。罗定:罗发改基【2013】225号、罗环函【2015】43号。

3

工程技术研究开发中心建设项目

14,496.72

14,496.72

深光明发财备案【2015】0015号深环批【2015】100046号

4

偿还银行贷款

18,500.00

18,500.00


合计

62,295.70

62,295.70


募集资金到位之前,公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入,在募集资金到位之后予以置换。若本次发行实际募集资金不能满足上述项目投资需求,资金缺口将通过自有资金或以其他方式融资予以解决。

上述项目的建设,有助于提高公司的原料血浆综合利用率,提升公司的原料血浆采集能力,增强公司的研发实力,进而增强公司的竞争力,提高盈利水平。

002883中设股份

第四章 募集资金运用

一、本次募集资金投资项目

本次募集资金扣除发行费用后将投资于以下5个项目:

单位:万元

序号

项目名称

总投资

拟投入募集资金

项目建设周期

1

科研及相关配套用房建设项目

9,708.64

6,684.3845

36个月

2

智能交通技术研发与应用建设项目

5,080.16

1,500.00

36个月

3

试验检测中心扩建项目

5,088.11

1,500.00

36个月

4

设计与营销服务网络建设项目

3,510.35

2,000.00

36个月

5

补充流动资金

6,000.00

6,000.00

-


合计

29,387.26

17,684.3845


以上项目均已进行了详细、充分的可行性研究,募集资金全部用于与公司主营业务相关的项目。项目投资计划是对拟投资项目的大体安排,实施过程中可能会根据实际情况作适当调整。

如本次募集资金不能满足拟投资项目的资金需求,本公司将以自筹资金方式解决资金缺口。募集资金到位前,公司将根据项目的实际进度,通过自筹资金支付上述项目款项,募集资金到位后将优先置换前期投入的资金。  

二、实际募集资金量与投资项目需求出现差异时的安排

如果实际募集资金数额(扣除发行费用后)低于以上募集资金需求总额,则不足部分由公司通过其他融资渠道或自有资金等方式解决。

三、募投项目计划与前景分析

(一)科研及相关配套用房建设项目

本项目拟建设科研、项目管理(PM)系统及相关配套用房,建设占地面积9,420平方米,总建筑面积约24,254㎡(地上14130㎡,地下10124㎡)。主要建设内容为办公用房的建设及装修工程,办公设备采购与安装,软硬件设施设备的购置,建设期内的人员招聘与培训、协同设计管理(PLM)系统、项目管理系统及综合管理系统等。

该项目建成后,主要用于满足公司未来业务范围拓展、增加核心竞争力所需人才,解决公司现有办公用房不足、未来办公场地扩充需求,形成一个以设计、研究、产品研发为主的研究基地。项目建成后将为总共500名左右人员提供办公、培训、会议等办公场所。其中,交通设计院、市政设计院、建筑设计院等部门将进行扩建,并建设信息系统平台。

本项目的建设将有助于提高公司的规划咨询能力、勘察设计能力、技术研发能力,加大对建筑设计市场领域的投入,扩大公司的业务范围,提高办公信息化水平,提升公司的综合竞争力。

本项目预计建设期三年,在运营期的第5年达产。本项目的预计收益良好,达产收入约8,000万元,预计项目投资回收期约7年。

(二)智能交通技术研发与应用项目

本项目将建成一个以规划、设计、产品研发和应用为主的省内一流、国内有影响力智能交通中心,为智能交通建设提供从规划设计至安装施工的全面解决方案。本项目投资主要包括新增办公软件和硬件、办公家具和设备、人才引进、市场开拓、研发等费用,总投资共5,080.16万元。

本项目预计建设期三年,在运营期的第3年项目可以达产。本项目的预计收益良好,达产收入约4,000万元,并随业务发展而有所增长。预计项目投资回收期约7年。

(三)试验检测中心扩建项目

在原有试验检测部门基础上,进一步扩大规模,增加人员和设备,拟设置综合部、生产经营部(室)、道路工程检测部、桥梁工程检测部、隧道工程检测部、交通工程检测部、检测咨询项目部、中心试验室等内设部门。项目建成预计将新增30位工作人员,包括道路工程、桥梁工程、隧道工程、交通工程等专业检测技术人员,同时新增部门主管以及相应的市场经营人员。

本项目通过扩大办公场所、优化工作环境、扩建业务部门、提升检测设备技术等级、吸引优秀技术人才等手段,增加公司检测业务收入,提高工程检测技术研究水准,满足公司业务发展需要。

本项目预计建设期三年,在运营期的第3年项目可以达产。本项目的预计收益良好,达产收入约2,900万元,并随业务发展而有所增长。预计项目投资回收期约7年。

(四)设计与营销服务网络建设项目

公司拟对上海、安徽、湖南、福州、宿迁5家分公司进行扩建。同时,公司拟在全国新增设多家分公司,包括武汉、昆明、西安、沈阳等地。分公司主要负责各处的市场开拓和维护以及生产管理等工作。该项目建设的主要目标是面向全国工程设计咨询服务市场,拓展业务,提高业务承接能力和技术服务质量,扩大公司的市场规模,进一步将公司建设成为在全国范围内具有竞争力的工程设计咨询企业。

本项目预计建设期三年,在运营期的第5年项目可以达产。本项目的预计收益良好,达产收入约4,000万元,并随业务发展而有所增长。预计项目投资回收期约6年。

(五)补充流动资金

公司拟使用募集资金6,000万元补充流动资金,主要用于增加日常经营活动所需资金、偿还银行贷款等。

603488展鹏科技

第四节 募集资金运用

一、募集资金运用概述

本次公开发行股票数量不超过5,200万股。本次募集资金投资项目已经公司2015年第一次临时股东大会和2016年度股东大会审议通过,由董事会负责实施,根据投资项目的轻重缓急程度,本次发行募集资金拟用于以下项目:

单位:万元

序号

项目名称

投资总额

募集资金投入

项目备案

环评批复

1

五万套电梯门系统产品建设项目

9,737.52

8,769.43

无锡市发展和改革委员会(2015)29号

南环表复[2015]27号

2

电梯一体化控制系统项目

4,853.79

4,371.23

无锡市发展和改革委员会(2015)31号

南环表复[2015]28号

3

电梯轿厢及门系统配套部件建设项目

5,154.06

4,641.65

无锡市发展和改革委员会(2015)32号

南环表复[2015]29号

4

技术研发中心升级项目

5,331.00

4,801.00

无锡市发展和改革委员会(2015)30号

南环表复[2015]30号

5

营销服务网络升级项目

4,952.20

4,459.86

无锡市发展和改革委员会(2015)28号

-

6

补充流动资金

10,000.00

9,005.82

-

-

合计

40,028.57

36,049.00


-

本次发行的募集资金到位之前,公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入,在募集资金到位之后予以置换。若本次发行实际募集资金不能满足上述项目投资需求,资金缺口将通过自有资金和银行贷款方式予以解决。

本次募集资金到位后,公司将根据《展鹏科技股份有限公司募集资金管理制度》将募集资金及时存入公司董事会指定的专项账户,按照募集资金使用计划使用,确保专款专用,同时严格执行中国证监会及交易所有关募集资金使用的规定。

二、项目发展前景

1、五万套电梯门系统产品建设项目

本项目将对现有预留场地进行装修,引进先进设备,建设具备自动化、柔性化的电梯门系统产品生产线,提高公司电梯门系统生产能力。项目达产后将新增门机产能5万台/年、层门装置40万台/年。

2、电梯一体化控制系统项目

本项目将对现有预留场地进行装修,引进先进设备,扩充公司电梯一体化控制系统产品产能,优化公司电梯核心部件产品结构,增加新的利润增长点。项目达产后公司电梯一体化控制系统生产能力将增加2万套/年。

3、电梯轿厢及门系统配套部件建设项目

本项目将对现有预留场地进行装修,引进先进设备,采用先进加工工艺,形成电梯轿厢及门系统配套部件规模化生产能力,电梯轿厢及门系统配套部件具体包括轿厢、门板、门套、地坎和光幕等。项目达产后公司电梯轿厢、层门板及门套、地坎、光幕产能将分别增加1,000套/年、12万套/年、20万根/年、3万套/年。

4、技术研发中心升级项目

本项目将在现有预留场地进行装修实施。本项目将整合现有技术研发资源,引进先进的软硬件设备和技术人才,并通过一系列课题研究,提高行业前沿技术的研发水平。本项目的实施将显著提升公司自主研发、科技成果转化和实验测试能力,进而丰富公司产品线、提升产品质量和性能,有效提升公司的核心竞争力和行业地位。

5、营销服务网络升级项目

本项目将通过合理化布局对现有营销服务网络进行梳理和升级,拟建立“总部销售部-区域营销服务中心-营销服务网点”的三级营销服务网络架构,针对公司现有营销服务网点的布局情况,在广州、天津、杭州、重庆设立南方、北方、华东、西南区域营销服务中心。区域营销服务中心将采用信息化管理手段,涵盖产品展示、市场策划、营销推广、售后服务等功能,实现公司营销服务管理的全方位升级。本项目的实施将提高公司区域市场服务能力,树立良好的品牌形象,提升公司市场占有率和整体实力。

6、补充流动资金项目

公司本次拟使用募集资金10,000.00万元用于补充流动资金,以保障募投项目顺利实施,满足公司未来生产经营流动资金的需要,为公司未来发展战略中的并购计划提供储备资金。

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